경제용어 공부하기 : 채권의 종류와 특징

투자를 공부하다 보면 "채권"이라는 말을 자주 듣게 됩니다. 채권은 기업이나 정부 등이 자금을 조달하기 위해 발행하는 증권입니다. 오늘은 채권의 개념, 종류 및 특징에 대해서 알아보고, 채권에 투자하기 좋은 시점은 언제인지 알아보겠습니다. 

 

1. 채권의 개념

채권은 채무자가 채권자에게 약속한 대로 원금과 이자를 상환하는 채무 증서입니다. 일종의 대출이라고 생각할 수 있으며, 투자자에게는 안정적인 수익을 제공하는 수단으로 활용됩니다. 

 

채권은 발행할 때 정해진 이율에 의한 이자소득과 채권을 사고팔 때 얻을 수 있는 시세차익 모두를 얻을 수 있습니다. 매수, 매도, 호가제도가 있어서 주식처럼 매매하는데 예적금처럼 이자율이 정해져 있는 것이죠. 채권은 주식 투자 대비 변동성이 낮고 투자 기간에 따라 계획적인 투자를 할 수 있다는 장점이 있습니다. 만기까지 채권을 보유할 경우 발행기관이 파산하지 않는다면 원금과 이자를 모두 받을 수 있는 안정적인 투자수단입니다. 

 

 

2. 채권의 종류

채권은 채무자 즉, 채권 발행주체가 누구인지에 따라 여러 가지로 나뉩니다. 한국에는 회사채, 국채, 지방채, 특수채, 금융채 등이 있으며 각각에 대해서 아래에서 자세히 설명하겠습니다. 

 

국채, 회사채

국채 : 정부가 발행하는 채권

한국 국채는 국가의 신용등급에 따라 평가됩니다. 대부분 고정 이율을 가지고 있으며, 만기 일정이 다양합니다. 

2023년 9월 5일 이전에는 개인이 국채에 투자하기 위해서는 금융기관(기관투자자)을 거쳐야 했습니다. 그러나 이제 국채법 시행령 개정으로 개인 투자자가 직접 투자할 수 있게 되었습니다. 이것은 개인투자용 국채라고 부르며, 금융기관이 독점하던 수요기반을 다변화하기 위한 제도 개선입니다. 연간 1인당 총 1억 원의 국채를 매입할 수 있으며, 10년과 20년 종목으로 나뉩니다. 

 

국채에 투자하면 만기일에 원금과 이자를 일괄적으로 수령하게 되며, 만기까지 보유하면 표면 금리와 가산금리에 연복리를 적용하여 이자를 받을 수 있습니다. 만기 이전에 중도 환매하게 되면 가산금리, 복리, 세제 혜택 적용이 불가능하니 투자하기 전에 자금 운용계획을 잘 세우면 좋겠습니다.

 

지방채 : 지방자치단체가 발행하는 채권

지방채는 지방공공단체나 그에 속하는 공단이 발행하는 채권입니다. 특별시, 광역시, 도 등 광역자치단체나 시, 군 등 기초자치단체가 발행합니다. 지방자치단체나 도시철도공사 등은 재정상 세수등이 부족한 경우 지방채를 발행해서 사용합니다. 지방채 또한 국채의 한 종류로 분류되며, 국가가 보증하기 때문에 안정적인 채권이라고 볼 수 있습니다. 

 

특수채 : 정부투자기관 공기업이 발행하는 채권

특수채는 한국전력공사, 한국도로공사, 한국토지주택공사 등 정부투자기관 공기업이 발행하는 채권을 말합니다. 이는 법률에 의해 설립된 기관이 특별법에 의해 발행하는 채권입니다. 특수채 또한 정부가 원리금의 지급을 보증하는 것이 일반적이라 안정적인 투자 수단으로 여겨지고 있습니다. 

 

금융채 : 금융회사가 발행하는 채권

금융채는 금융회사가 발행하는 채권을 말합니다. 금융회사라 하면, 은행, 증권사, 카드사 등 다양한 금융기관을 포함합니다. 금융채는 주로 이자율에 따라 고정금리 금융채와 부동금리 금융채로 나뉩니다. 고정금리 금융채는 이자율이 발생시점에 고정되어 있고, 부동금리 금융채는 시장 조건에 따라 변동할 수 있는 것을 말합니다. 만기는 1년에서 5년까지 다양하며, 발행한도는 각 금융기관의 자본 및 준비금의 20배로 제한되어 있습니다. 

 

금융채

 

 

3. 채권에 투자하기 좋은 시점

경기 하강 시점에는 주식시장이 불안정할 수 있습니다. 이때 채권은 안전한 투자 수단으로 여겨져 인기가 좋습니다. 일반적으로 채권가격은 이자율과 반대로 움직이며, 금리가 상승할 것으로 예상될 때 현재 낮은 금리가 적용된 채권에 투자하여 나중에 높은 금리로 이자를 받을 수 있습니다. 

 

 

채권에는 다양한 유형과 만기일정이 있으며, 투자 목적과 기관에 맞게 적절한 채권을 선택하는 것이 중요합니다. 경제지표와 정책 변화는 채권 시장에 영향을 미치므로, 경제상황을 주시하고 중앙은행의 금리정책의 변화에 관심을 가지는 것이 도움이 됩니다.